年6月8日

今日精选

展望2H22：重点推荐杰瑞股份/先导智能/应流股份/容知日新/中钨高新，建议重点把握数控刀具、科学仪器板块，激光设备等长期成长赛道，并持续看好油服设备和锂电设备。宏观经济下行背景下，行业总体需求亦处于下行通道，有望在下半年迎来向上拐点，我们认为在目前弱势格局下是布局中长线的时机。

展望2H22：推荐美团/京东集团/腾讯/快手/芒果超媒。政策面互联网行业持续向好，政策上明确提出促进数字经济健康发展，而在1H22整体业绩承压后，预计2H22业绩将会得到修复。我们认为：细分板块长期增长趋势不变，预计2H22本地生活/电商率先恢复，长短视频等降本增效效果逐渐体现，下半年的投资方向推荐细分龙头、疫后修复的公司、降本增效的公司。

“稳增长”加码下，财政政策加大留抵退税、加快转移支付和专项债发行等。一般财政资金重点加大保市场主体、促消费等支持；专项债资金加大基建投入，同时预算外资金加大配套融资支持。收支平衡问题或在三季度末加快凸显，可能需要扩大收入补充来源。预算内资金有限，财政能否撬动外部杠杆决定了扩大投资的空间，关键在于挖掘优质项目。

东盟抢走中国订单或更多是“幻觉”，两大经济体在出口分工协作下的结构亮点值得

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