芯海转债将于7月21日开启申购。

看公布的资料，芯海转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为4.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件较为严苛；回售条款为“本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时”。

正股鑫海科技{}最近一个交易日（7月20日）的收盘价为53.99元，转股价为56.00元，转股价值为96.41。转股价值一般。

芯海转债的期限为6.年，其到期可收到总金额为.50元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为96.02，纯债价值较好。

公司概况

芯海科技(深圳)股份有限公司是一家集感知、计算、控制、连接于一体的全信号链集成电路设计企业。专注于高精度ADC、高可靠性MCU、测量算法以及AIoT一站式解决方案的研发设计。产品和方案广泛应用于工业测量与工业控制、通信与计算机、锂电管理、消费电子、汽车电子、智慧家居、智能仪表、智慧健康等领域。

公司总部位于深圳,在合肥、西安、上海、成都设立子公司,是国家级高新技术企业,被广东省科技厅认定为“广东省物联网芯片开发与应用工程技术研究中心”,获得国家级专精特新“小巨人”称号。建有可靠性检测中心、健康测量实验室、感知实验室、MCU实验室。公司年均研发投入超过20%,研发人员占比近70%,核心成员均有10年以上工作经验。截至年底,公司累计申请专利项,获得授权专利项,拥有专利数量在科创板芯片设计上市公司中名列前茅。

公司当前市值75.50亿，市盈率75.84，市净率7.59，净资产收益率0.10%。

主要经营范围

一般经营项目是:电子产品、软件与集成电路的设计、开发、销售及技术咨询,国内商业、物资供销业(以上均不含专营、专控、专卖商品);经营进出口业务(法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外,限制的项目须取得许可后方可经营)。许可经营项目是:互联网信息服务;文化用品与设备的生产。

主要财务数据

年第一季度报告期内，公司实现营业收入,,.07元，同比增加43.76%；实现归属于上市公司股东的净利润1,,.73元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,.97元，同比减少95.71%。利润大幅下降主要是通富微电投资及股份支付的影响。剔除通富微电投资及股份支付影响（受股价波动影响在年一季度确认投资损失额.66万元、股份支付费用2,.71万元），实现归属于上市公司股东的净利润33,,.97元，同比增长54.14%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25,,.41元，同比增长22.91%。

筹资用途

汽车MCU芯片研发及产业化项目；补充流动资金。

风险提示

外协生产和供应商集中度较高风险；原材料及封装测试价格波动风险；供应链产能紧张风险；募集资金投资项目研发及实施风险；募集资金投资项目市场风险；募集资金投资项目效益低于预期的风险。

芯海科技股价走势图

近半年来芯海科技股价已有30%左右的跌幅，虽然近两个月来公司股价由阶段低点已经有了35%左右的涨幅，但是公司估值并不太高，短期内股价大幅回调的风险不大。

根据当前行情，芯海转债上市时预计会有40%的溢价，其预计上市价值为.97元。

芯海转债为A+级转债，目前转股价值较好，正股盈利能力较强，纯债价值也较好，建议顶格申购。

恒逸转2将于7月21日开启申购。

看公布的资料，恒逸转2的债券等级为AA+级，等级较好；发行规模为30.00亿，规模较大。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件较为严苛；回售条款为“本次发行的可转换公司债券的最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时”。

恒逸转2的期限为6.年，其到期可收到总金额为.20元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为89.46，纯债价值尚可。

公司概况

恒逸石化股份有限公司具有“涤纶+锦纶”双纶驱动的石化产业链为核心业务,石化金融、石化贸易为成长业务,化纤产业大数据、智能制造为新兴业务的“石化+”多层次立体产业布局。公司主要的产品包括精对苯二甲酸(PTA),参控股产能达到1,万吨;己内酰胺(CPL)产能30万吨;聚酯(PET)切片、瓶片以及涤纶预取向丝(POY)、涤纶牵伸丝(FDY)、涤纶加弹丝(DTY)、短纤等差别化产品,参控股产能共万吨。

聚酯产品主要用于纺织服装、家纺和产业应用。公司“逸钛康”无锑环保聚酯切片及纤维、阳离子聚酯切片及纤维、超高弹纤维、仿兔毛纤维、异形丝、色丝、母丝、逸竹丝、逸龙丝、逸彩丝等差别化产品初具规模。公司与文莱政府合作的以原油、凝析油为原料的炼油化工一体化项目,是国家“一带一路”重点建设项目,具有高度战略意义。

公司当前市值.40亿，市盈率12.31，市净率1.42，净资产收益率2.79%。

主要经营范围

一般项目:以自有资金从事投资活动;货物进出口;电子元器件与机电组件设备销售;化工产品销售(不含许可类化工产品);针纺织品及原料销售;合成材料销售;金属矿石销售;建筑材料销售;稀土功能材料销售;金属材料销售;电子产品销售(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

主要财务数据

年第一季度报告期内，公司实现营业收入33,,,.35元，同比增加7.63%；实现归属于上市公司股东的净利润,,.08元，同比减少39.36%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,,.49元，同比减少45.17%。

筹资用途

年产50万吨新型功能性纤维技术改造项目；年产万吨新型环保差别化纤维项目。

风险提示

行业周期性波动风险；原材料价格波动影响公司经营业绩的风险；安全生产与事故风险；环境保护风险；新型冠状病毒疫情引致的经营风险。

恒逸石化股价走势图

近半年来恒逸石化股价一直在震荡调整中，虽然近三个月来公司股价由阶段低点已经有了40%左右的涨幅，但是公司估值仍处于合理偏低区间，短期内股价大幅回调的风险不大。

根据当前行情，恒逸转2上市时预计会有30%的溢价，其预计上市价值为.71元。

恒逸转2为AA+级转债，目前转股价值一般，正股盈利能力较好，纯债价值尚可，建议顶格申购。

英力转债将于7月21日开启申购。

看公布的资料，英力转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为3.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时”，下修条件较为严苛；回售条款为“　　在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时”。

英力转债的期限为6.年，其到期可收到总金额为.50元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为96.02，纯债价值较好。

公司概况

安徽英力电子科技股份有限公司主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售。公司深耕笔记本电脑结构件模组领域,已成为国内笔记本电脑结构件领域的领先企业之一。目前公司已在安徽六安市、江苏昆山市、重庆市分别设有生产基地,形成全国范围的生产网络。

公司当前市值26.62亿，市盈率51.45，市净率2.45，净资产收益率1.18%。

主要经营范围

压件、金属结构件、模具、五金配件、注塑件、喷涂、塑料真空镀膜、笔记本电脑结构件、铝金属制品、金属材料、塑料材料、电子产品研发、生产、销售,自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口商品除外)。

主要财务数据

年第一季度报告期内，公司实现营业收入,,.85元，同比增加15.48%；实现归属于上市公司股东的净利润12,,.37元，同比减少24.46%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10,,.20元，同比减少23.51%。

筹资用途

年产万片PC全铣金属精密结构件项目；PC全铣金属精密结构件技术改造项目；补充流动资金。

风险提示

未来业绩波动风险；新增固定资产折旧增加风险；募集资金投资项目实施风险；募集资金投资项目产能消化的风险；经营活动现金流量风险；客户集中度较高和大客户依赖的风险；经营环境发生不利变化的风险；市场竞争风险。

英力股份股价走势图

近半年来英力股份股价处于震荡调整中，虽然近三个月来公司股价由阶段低点已经有了45%左右的涨幅，但是公司估值仍处于合理偏低区间，短期内股价大幅回调的风险不大。

根据当前行情，英力转债上市时预计会有20%的溢价，其预计上市价值为.80元。

英力转债为A+级转债，目前转股价值较好，正股盈利能力较好，纯债价值也较好，建议顶格申购。

润禾转债将于7月21日开启申购。

看公布的资料，润禾转债的债券等级为A+级，等级较好；发行规模为2.亿，规模较小。转股价下修条件为“当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格85%时”，下修条件较为严苛；回售条款为“本次发行的可转债最后一个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时”。

润禾转债的期限为6.年，其到期可收到总金额为.50元，将可转债作为纯债计算价值，假设年利率为4%，当前可转债的债券价值为98.39，纯债价值较好。

公司概况

宁波润禾高新材料科技股份有限公司系专业从事有机硅深加工产品及纺织印染助剂产品研发、生产和销售的高新技术企业,产品覆盖16大应用领域:热管理材料、光学、集成电路有机硅材料、个人护理品助剂、农药润湿与增效、材料润滑与脱模、液体硅橡胶、涂料流平与消泡、胶粘剂、压敏胶、原材料系列、有机硅后整理剂、非硅后整理剂、前处理助剂、印花助剂、染色助剂、防水剂等。

公司国内纺织化学品和有机硅新材料应用领域的龙头企业之一,在行业内享有良好声誉。目前公司拥有宁海、德清、九江三大生产基地,建有平方米省级高新技术企业研究开发中心,并在杭州设立润禾材料研究院,有着完整的产品研发体系。生产上采用了DCS远程模拟自动控制系统,实现远程操作控制,提升自动化控制水平。

公司内部运行ISO、ISO11管理体系多年,产品通过Bluesign、GOTS、OEKO-TEX、ZDHC认证,又通过了OHSAS、知识产权体系认证,并连续获得高新技术企业、省级研究院、高新技术企业研究开发中心、浙江省科技型企业、省知名商标、中国驰名商标等荣誉称号,现有近三十项发明专利。

公司当前市值39.18亿，市盈率38.32，市净率5.70，净资产收益率3.70%。

主要经营范围

有机硅新材料、纺织、印染助剂的研发、制造、加工,自产产品的销售;道路货物运输;自营和代理各类货物和技术的进出口;但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

主要财务数据

年第一季度报告期内，公司实现营业收入,,.96元，同比增加21.27%；实现归属于上市公司股东的净利润25,,.46元，同比增加23.41%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22,,.01元，同比增长9.08%。

筹资用途

35kt/a有机硅新材料项目（一期）；8kt/a有机硅胶黏剂及配套项目；补充流动资金。

风险提示

主要原材料价格波动风险；扩产产品、新增产品产能消化风险以及新增产品产品开发、品质或量产进度不及预期、市场开拓不及预期、产能闲置、项目延期的风险；35kt/a有机硅新材料项目（一期）项目毛利率波动风险；募集资金投资项目新增折旧和摊销导致利润下滑的风险；募投项目产能释放延期的风险；毛利率波动风险；本次疫情带来业绩下滑风险；汇率变动风险；资产负债率持续上升风险；。

润禾材料股价走势图

近半年来润禾材料股价已有25%左右的跌幅，虽然近三个月来公司股价由阶段低点已经有了65%左右的涨幅，但是公司估值并不太高，短期内股价大幅回调的风险不大。

根据当前行情，润禾转债上市时预计会有27%的溢价，其预计上市价值为.99元。